中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，A股上市公司共收到稅費(fèi)返還4689億元，同比增加162%。今年以來(lái)，我國(guó)實(shí)施了包括大規(guī)模增值稅留抵退稅在內(nèi)的新的組合式稅費(fèi)支持政策。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著稅費(fèi)支持政策紅利釋放，A股上市公司的現(xiàn)金流壓力有所緩解，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)其下半年業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

稅收支持，上市公司業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

8月31日，A股上市公司2022年半年報(bào)披露收官，上海、深圳、北京證券交易所4825家上市公司披露了2022年半年度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，A股上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入34.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.24%，占GDP的比重進(jìn)一步擴(kuò)大；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.19%，第一、第二季度增速分別為5.49%、1.16%。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管上半年受到疫情反復(fù)、國(guó)際形勢(shì)變幻等超預(yù)期因素影響，A股上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)依然保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，充分體現(xiàn)出我國(guó)上市公司的發(fā)展韌性。

A股上市公司在業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，整體盈利質(zhì)量也有所提升，主要體現(xiàn)在現(xiàn)金流方面。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，約六成A股上市公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入。國(guó)家稅務(wù)總局稅務(wù)干部學(xué)院教授高金平分析，今年上半年A股上市公司現(xiàn)金流有所改善，我國(guó)實(shí)施的大規(guī)模增值稅留抵退稅等新的組合式稅費(fèi)支持政策發(fā)揮了積極作用。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)印證了這一觀點(diǎn)——今年上半年，A股上市公司共收到稅費(fèi)返還4689億元，同比增加162%。

今年我國(guó)實(shí)施新的組合式稅費(fèi)支持政策，主要包括增值稅期末留抵退稅、科技型中小企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、公共交通運(yùn)輸服務(wù)收入免征增值稅等34項(xiàng)政策。新的組合式稅費(fèi)支持政策呈現(xiàn)出全面發(fā)力、多點(diǎn)突破的特點(diǎn)——既有階段性措施，又有制度性安排；既有減免政策，又有緩繳、退稅措施；既有普遍適用的減負(fù)政策，又有特定領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)幫扶措施；既有延續(xù)性安排，又有新增部署；既有中央統(tǒng)一實(shí)施的政策，又有地方依法自主實(shí)施的措施。“新的組合式稅費(fèi)支持政策，在為市場(chǎng)主體紓困解難、提振上市公司發(fā)展信心等方面發(fā)揮著重要作用?！备呓鹌秸f(shuō)。

退稅增加，實(shí)體企業(yè)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)提升

從上市公司的發(fā)展情況來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)脫虛向?qū)嵉牧己脩B(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2021年第一季度起，實(shí)體企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增速持續(xù)高于金融類(lèi)公司。2022年上半年，A股非金融類(lèi)上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)29.23萬(wàn)億元、1.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.89%、4.55%，均高于A股全部上市公司的增速水平。

分析各行業(yè)財(cái)務(wù)狀況同樣可以得出這一結(jié)論。2022年上半年，煤炭油氣、基礎(chǔ)化工、動(dòng)力電池原料、新能源行業(yè)等從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)的A股上市公司增長(zhǎng)迅猛。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，在營(yíng)業(yè)收入增速方面，電力設(shè)備行業(yè)、石油石化行業(yè)、煤炭行業(yè)、基礎(chǔ)化工行業(yè)和有色金屬行業(yè)排在前五位，同比增速均達(dá)到20%以上；在凈利潤(rùn)增速方面，煤炭行業(yè)、有色金屬行業(yè)和電力設(shè)備行業(yè)位列前三，其中煤炭行業(yè)凈利潤(rùn)額較去年同期增長(zhǎng)96.66%。

記者梳理上市公司半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，多家從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)的A股上市公司，從不同角度披露了取得增值稅留抵退稅款的情況。比如，內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司在半年報(bào)的其他補(bǔ)充資料部分披露，由于本期收到的留抵退稅款顯著增加，2022年上半年企業(yè)“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目的期末余額比期初余額增長(zhǎng)了5406.71%；中國(guó)能源建設(shè)股份有限公司半年報(bào)披露，公司將用好用足有利政策作為提升管理能力的手段之一，累計(jì)爭(zhēng)取了17.66億元的增值稅留抵退稅款；華映科技（集團(tuán)）股份有限公司半年報(bào)顯示，2022年上半年企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增長(zhǎng)728.14%，主要原因就是收到增值稅存量留抵退稅款。

受疫情反復(fù)等因素影響，我國(guó)部分實(shí)體類(lèi)A股上市公司近些年面臨較大資金壓力。北京易瑾稅務(wù)師事務(wù)所首席合伙人孫彥民分析，上市公司收到增值稅留抵退稅款，對(duì)其損益不會(huì)直接產(chǎn)生影響，但是對(duì)改善其現(xiàn)金流產(chǎn)生積極影響。收到留抵退稅款后，上市公司將資金用于償還債務(wù)、擴(kuò)大生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)、支付薪酬等，不僅可以緩解企業(yè)自身的資金壓力，而且能夠降低其綜合運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)際上相當(dāng)于增加企業(yè)業(yè)績(jī)。

優(yōu)惠激發(fā)，企業(yè)研發(fā)逐步形成良性循環(huán)

中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，A股上市公司平均研發(fā)支出營(yíng)收占比1.69%。其中，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板與北交所公司研發(fā)強(qiáng)度分別為8.62%、4.82%、4.58%，市場(chǎng)“含科量”顯著提升。

具體來(lái)看，今年上半年，創(chuàng)業(yè)板公司研發(fā)強(qiáng)度不斷提高，研發(fā)投入金額合計(jì)732.76億元，同比增長(zhǎng)24.07%。其中，寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療和藍(lán)思科技等6家公司研發(fā)投入超過(guò)10億元。在科創(chuàng)板，上市公司加快推進(jìn)自主創(chuàng)新，今年上半年研發(fā)投入金額合計(jì)達(dá)460.54億元，同比增長(zhǎng)20%，合計(jì)新增發(fā)明專(zhuān)利超4800余項(xiàng)，平均每家公司擁有發(fā)明專(zhuān)利數(shù)達(dá)120項(xiàng)。北交所上市公司發(fā)揮專(zhuān)精特新優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大研發(fā)投入，今年上半年研發(fā)支出共計(jì)19.67億元，同比增長(zhǎng)32.77%，15家公司研發(fā)強(qiáng)度超10%，平均研發(fā)人員數(shù)量達(dá)155人。

科技創(chuàng)新能力是上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是上市公司保持高成長(zhǎng)性的重要基石。為促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入，持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，我國(guó)出臺(tái)了高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、軟件和集成電路企業(yè)“兩免三減半”所得稅優(yōu)惠、科技成果轉(zhuǎn)化稅收優(yōu)惠等一系列稅收支持政策。高金平表示，在支持科技創(chuàng)新方面，我國(guó)目前已經(jīng)形成鏈條式稅收優(yōu)惠政策體系，有助于激活萬(wàn)千蘊(yùn)藏?zé)o窮創(chuàng)造力的市場(chǎng)“細(xì)胞”，助推科技創(chuàng)新成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎。

今年2月成功登陸上交所主板的浙江比依電器股份有限公司，就是科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠政策的受益者。據(jù)比依股份財(cái)務(wù)部門(mén)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，企業(yè)享受高新技術(shù)企業(yè)減按15%優(yōu)惠稅率繳納稅款的優(yōu)惠政策，減免企業(yè)所得稅800余萬(wàn)元，2021年企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除金額5400多萬(wàn)元。比依股份財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人謝立鋒告訴記者，在稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)下，企業(yè)形成了“研發(fā)投入—稅收優(yōu)惠—研發(fā)投入”的良性循環(huán)，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新迭代，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)占有率不斷提升。

注重合規(guī)，建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效管理機(jī)制

基于“還權(quán)還責(zé)于納稅人”的工作理念，我國(guó)部分稅收優(yōu)惠通過(guò)納稅人“自行判別、申報(bào)享受、相關(guān)資料留存?zhèn)洳椤钡姆绞睫k理。根據(jù)《企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策事項(xiàng)辦理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第23號(hào)），企業(yè)對(duì)優(yōu)惠事項(xiàng)留存?zhèn)洳橘Y料的真實(shí)性、合法性承擔(dān)法律責(zé)任。同時(shí)，企業(yè)享受優(yōu)惠事項(xiàng)后發(fā)現(xiàn)其不符合優(yōu)惠事項(xiàng)規(guī)定條件的，應(yīng)當(dāng)依法及時(shí)自行調(diào)整并補(bǔ)繳稅款及滯納金?！斑@意味著企業(yè)在依法享受稅收優(yōu)惠的同時(shí)，也負(fù)有如實(shí)申報(bào)、接受監(jiān)督和檢查的義務(wù)——這對(duì)企業(yè)稅務(wù)工作的合規(guī)性提出了更高要求?！备呓鹌秸f(shuō)。

近年來(lái)，上市公司稅收優(yōu)惠享受情況愈發(fā)受到監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注，上市公司誤享稅收優(yōu)惠政策的情況也時(shí)有發(fā)生。某從事水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電業(yè)務(wù)的上市公司，因?qū)⒉环蠗l件的收入計(jì)入“三免三減半”所得稅減免優(yōu)惠范圍而補(bǔ)繳了稅款。

由于常年從事上市公司稅收管理和服務(wù)工作，國(guó)家稅務(wù)總局余姚市稅務(wù)局稅政二科科長(zhǎng)楊敏虹對(duì)上市公司享受稅收優(yōu)惠的準(zhǔn)確性和合規(guī)性非常關(guān)注。她提醒上市公司，根據(jù)相關(guān)稅收政策規(guī)定，增值稅留抵退稅、高新技術(shù)企業(yè)稅率優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、軟件企業(yè)增值稅即征即退等稅收優(yōu)惠政策有著嚴(yán)格的適用條件和范圍。上市公司在享受相關(guān)稅收優(yōu)惠時(shí)，需準(zhǔn)確判斷自身情況是否滿(mǎn)足政策適用條件。如果企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變化，出現(xiàn)無(wú)法滿(mǎn)足稅收優(yōu)惠政策適用條件的情況，需要及時(shí)作出調(diào)整，避免引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

孫彥民建議上市公司，將稅收優(yōu)惠管理作為日常稅務(wù)管理的重點(diǎn)工作，建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效管理機(jī)制，定期梳理企業(yè)在享受稅收優(yōu)惠過(guò)程中可能存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于典型、普遍和可能產(chǎn)生較嚴(yán)重后果的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)布預(yù)警，確保企業(yè)用足用好稅收優(yōu)惠政策。

楊敏虹同時(shí)提醒上市公司關(guān)注享受稅收優(yōu)惠的可持續(xù)性。舉例來(lái)說(shuō)，上市公司在享受固定資產(chǎn)加速折舊政策時(shí)，需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際盈利情況作出合理選擇。對(duì)科創(chuàng)類(lèi)上市公司來(lái)說(shuō)，如果短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利，適用固定資產(chǎn)加速折舊政策將進(jìn)一步擴(kuò)大虧損面，可能導(dǎo)致企業(yè)虧損無(wú)法在稅法規(guī)定期限內(nèi)完全彌補(bǔ)?！敖ㄗh上市公司根據(jù)自身情況，統(tǒng)籌考量稅收優(yōu)惠給企業(yè)帶來(lái)的持續(xù)性經(jīng)濟(jì)效益，以長(zhǎng)遠(yuǎn)視角合理選擇可享受的稅收優(yōu)惠政策?！睏蠲艉缯f(shuō)。